TY - JOUR T1 - The Dynamic Relationship between the Oil Price and the Capital Market Indices in Iranian Economy TT - مطالعه‌ی تجربی رابطه‌ی پویای قیمت نفت و شاخص های بازار سرمایه‌ در ایران JF - JSE JO - JSE VL - 5 IS - 20 UR - http://jfm.khu.ac.ir/article-1-1048-fa.html Y1 - 2015 SP - 193 EP - 216 KW - بررسی رابطۀ پویا بین قیمت نفت و شاخص های بازار سرمایه‌ در ایران N2 - هدف از این مطالعه بررسی رابطۀ بین شوک‌های قیمت نفت و شاخص‌های بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1392-1387 می‌باشد. برای این منظور، با استفاده از داده‌ها، روزهای کاری مشترک بازار جهانی نفت و بورس اوراق بهادار تهران از 18 آذر  1387 تا 28 اسفند 1392 رابطه بلندمدت بین متغیرهای مدل بررسی شده است. نتایج حاصل از برآورد رابطه بلندمدت، به‌وسیله روش‌های هم‌انباشتگی جوهانسن- جوسیلیوس و انگل و گرنجر بیانگر این است که بین قیمت نفت اوپک و شش شاخص بازار سرمایه (شاخص کل بورس، شاخص صنعت، شاخص قیمت 50 شرکت، شاخص 50 شرکت برتر، شاخص بازده و قیمت و شاخص 30 شرکت بزرگ) رابطۀ تعادلی بلندمدت وجود دارد و بین متغیرهای قیمت نفت اوپک و سه شاخص بازار اول، بازار دوم، و شناور آزاد رابطۀ تعادلی بلندمدت برقرار نمی‌باشد. M3 ER -